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行業分析 | 元宇宙:淺談元宇宙的現狀以及前景

2021-08-11來源:廣發基金

  01 什么是元宇宙?

  元宇宙通常是指Metaverse,Metaverse由“Meta”和“Verse”組成,“Meta”表示超越,“verse”是宇宙universe的意思,合起來通常表示,互聯網的下一個階段,由AR、VR、3D等技術支持的虛擬現實的網絡世界。

  元宇宙的概念出自美國科幻作家Neal Stephenson在1992年發表的小說《Snow Crash》(中文名《雪崩》)。根據小說中的表述,“元宇宙”是一個與現實生活平行的世界,利用增強現實(AR)、虛擬現實(VR)和互聯網(Internet)等技術后,現實世界可以一一投射到元宇宙中,現實中的人類在各種數字化技術的加持下,在元宇宙里擁有一個網絡分身,并且可以自己定義分身的形象。

  元宇宙重要的參與者則給出了自己的定義,其中Roblox游戲公司在招股書中列出了平臺具有通向元宇宙的8個關鍵特征:Identity(身份)、Friends(朋友)、Immersiveness(沉浸感)、Anywhere(隨地)、Variety(多樣性)、Low Friction(低延遲)、Economy(經濟)、Civility(文明)。這也是商業公司首次對“元宇宙”這一概念進行定義。

  與之相比,騰訊公司CEO馬化騰更傾向于選擇“全真互聯網”這個詞匯。全真互聯網主要是指隨著實時通信、音視頻技術、人機交互等技術的進步,實現虛擬世界和真實世界的融合,借助VR、AR技術逼真還原,令用戶擁有身臨其境的體驗,用戶將不必再憑借想象,就算網購也能像走進實體店一樣,獲得全面入微的“全真體驗”。

  整體而言,元宇宙是一個面向未來的概念,其本質就是隨著技術的進步以及虛擬世界的繁榮,有望在未來建立一個和現實世界融合度較強或者并行的虛擬的世界,能夠讓人類獲得更多的體驗。

  02 元宇宙為什么突然火了?

  目前海外市場中,除了號稱元宇宙第一股的Roblox,Facebook、谷歌、亞馬孫、迪士尼等公司也在紛紛布局元宇宙;國內市場中,騰訊、網易、字節跳動等互聯網大廠也已悉數入局這一賽道。進入2021年以后,元宇宙這個賽道似乎突然變得十分火熱,不少公司紛紛打上布局元宇宙的標簽。

  元宇宙這一概念之所以能夠如此火熱,有多方面的原因。

  原因一,就是今年2月份,因重倉特斯拉而實現驚人業績的投資公司ARK Investment Management(以下簡稱ARK),在2021年度投資報告中提出了15個宏大而前景廣闊的投資主題,其中之一就是由虛擬世界聯結而成的元宇宙。

  原因二,2021年3月10日,作為“元宇宙”概念股的UGC沙盒游戲平臺Roblox以DPO的方式登陸紐交所,上市首日市值即突破400億美元,至今估值漲了10倍。

  原因三,隨著互聯網技術的發展,元宇宙這種理想化的概念開始變得逐步可行。就如人類對于無人駕駛的追求一樣,理想化的場景落地需要時間,但是中間推進過程同樣讓人心潮澎湃。在行業技術不斷發展、熱門公司估值增長、以及知名投資機構力挺等三重因素的疊加下,元宇宙這一賽道逐漸成為了具備廣闊前途的方向。

  03 元宇宙發展現狀

  元宇宙的實現路徑,目前是多元化推進,主要有兩大類型:

  第一類,更加側重內容端,分為“分布式內容”和“中心化內容”兩小類。其中Roblox公司是分布式內容的代表,其搭建了一個大型多人在線游戲創作平臺,提供面向用戶的3D數字世界客戶端、面向開發者的Roblox Studio工具集、以及Roblox云服務,使玩家和開發者能夠盡情在虛擬世界中游玩、競技、以及社交;以騰訊為代表的國內公司,則更聚焦于中心化內容,通過單一的RPG游戲或者搭建游戲社區,加強用戶和游戲之間的情感牽連。

  第二類,則是以Facebook為代表的公司,通過硬件技術切入賽道,Facebook以20億美元收購虛擬現實公司Oculus,通過提升VR/AR的近眼顯示系統、以及基于視頻通話的AR互動工具,搭建了一個沉浸式的VR交互平臺。

  04 行業未來展望

  元宇宙最終將搭建一個有完整運行的經濟、跨越實體和數字的世界。我們現在的數字資產、虛擬內容、IP和數字貨幣都可以在元宇宙內通行,并且這一世界還具備完整的自我驅動和迭代能力。

  科技發展日新月異,正如互聯網短短半個世紀已經將63%的人類聯系在一起,隨著5G、AR、VR、MR等技術和終端設備的迭代,元宇宙的建設變化可能會遠超人們的預期,多界面、全感官沉浸式人機交互的新互聯網形態,將有望成為現實。

  這樣的發展趨勢帶來的投資方向也將是多樣化的:

  一是會帶來虛擬商品市場的進一步繁榮。虛擬商品當前的規模約為500億美元,預計到2025年將增長到1900億美元。

  二是能推動AR/VR的快速發展。2020年全球AR/VR市場的相關支出為120億美元,預期在2020-2024年的5年間,復合年均增長率將達到54%;2020年AR/VR設備的總出貨量達到512萬臺,預計2025年出貨量達到4320萬臺。

  三是進一步推動云計算的快速發展,因為元宇宙的實現需要更為龐大的數據存儲和計算需求。

  四是對于內容或者平臺搭建者本身來說,能夠建立一個集社交、娛樂、廣告、電子商務等功能于一體的沉浸式虛擬世界,其商業價值講隨著用戶價值鏈的延展而呈現幾何級數的提升。

  (作者:廣發基金研究發展部 吳鵬)

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