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2022年買什么?大盤漲跌如何?來看機構最新策略:這些核心賽道被一致看好

2021-11-26來源:財聯社

  財聯社10月25日訊,2021年,在板塊輪動的結構性行情中,投資者在指數的浮沉中糾結。臨近2022年,投資者開始關注明年行情如何布局,展望下一年度的市場行情,尋找新的投資機會,規避潛在的市場風險。

  財聯社總結十大券商2022年年度策略報告,找出市場一致性預期,對于指數,各大機構均看好明年行情,“慢牛”和寬幅震蕩是券商策略的共同觀點。光伏、風電、儲能、半導體依舊是機構一致看好的賽道,另有,“元宇宙+vr”板塊、cpi指數回升下的豬周期、原油等消費板塊,疫情改善后的相關行業也受到多機構一致關注。

  方正證券認為,明年指數將在3250-4230點間運行。板塊上,中信證券表示,在機會較多的上半年聚焦中游制造和消費;在相對平淡的下半年關注消費和科技。

  中信證券:藍籌歸來,貫穿全年,消費占優

  中信證券指出,2022年上半年機會較多,下半年相對平淡。資金上,增量資金中“長錢”占比提升,機構定價權將明顯增強。2022年無論是在上半年穩增長還是下半年常態化的政策環境下,優質藍籌都值得重點配置,是貫穿全年的投資主線。行業屬性上,無論是上半年的優質藍籌崛起,還是下半年的相對景氣板塊,消費都將全年占優。建議在機會較多的上半年聚焦中游制造和消費;在相對平淡的下半年關注消費和科技。

  中信建投:看好制造中游,擁抱新能源

  隨著5G終端用戶、5G網絡用戶滲透率在2021年底到2022年初將超過30%,這將為5G新應用的出現奠定良好基礎。中信建投對以VR/AR等技術作為底層的“元宇宙”充滿期待;2021年全球疫情陸續緩解后的補償性消費、疊加供應鏈等的混亂,推動了上游原材料、運輸成本的大幅上漲,同時人民幣明顯升值,導致制造中游公司利潤率大幅承壓。展望2022年,中信建投對于制造中游的復蘇表示樂觀,通信行業多數公司處于制造中游;新型基建將成為“十四五”周期的投資重點,除了5G網絡建設、千兆光網升級之外,更應該關注到衛星互聯網的發展已迫在眉睫。

  華泰證券:2022年配置能源與芯片的增長閉環

  華泰證券表示,全A明年收益有望為正,主線為能源與芯片的增長閉環,但估值、盈利的拐點或在二、三季度。推薦自上而下的投資主線:電價市場化→電綠化→電氣化→電子化→電價市場化的增長閉環,核心是能源與芯片的雙線國產替代。

  華泰證券看多2022年A股,后三個季度行情或更扎實,行業配置以儲能電力為盾、以硅基需求為矛。“泛電力鏈”行業輪動有望于2022二季度再度啟動且中游電新先起,儲能與電力貫穿。

  華安證券:A股將寬幅震蕩、中樞小有抬升

  2022年A股將延續寬幅震蕩格局,震蕩中樞有望小幅抬升。

  行業配置“三大主線、三大主題”:1、綠色科技主線:綠色清潔能源(光伏、風電、儲能)、低碳交通(新能源車)、新型電力系統。科技:半導體制造環節本土化需求迫切。2、消費復蘇漲價:農林牧漁、醫藥CXO、缺芯有望緩解的汽車。3、性價比之王:銀行、政策底已現的地產。4、三大主題:①數字貨幣:推廣應用提速,冬奧會催化;②VR:關鍵技術成熟,靜待現象級應用;③軍工:高景氣持續,國際局部摩擦。

  興業證券:“小高新”,科創共富時代的弄潮兒

  興業證券建議聚焦七大科創方向:1、光伏:滲透率將持續提升,在需求高景氣的背景下,光伏產業鏈價格仍將維持高位。2、風電。3、新能源汽車。4、軍工:三季報業績亮眼,毛利率加速上升,資本開支充分增長,盈利持續性較好。5、半導體:2022年半導體設備銷售額增速有望維持10%以上,國產替代有望繼續驅動國內半導體企業高景氣。6、5G新基建。7、創新藥產業鏈、CXO:中長期,中國創新藥市場增速將顯著大于仿制藥,預計將帶來醫藥研發支出的大幅增長。

  光大證券:藏鋒待時,穩中求勝

  展望2022年,市場的波動將會有所收斂。盈利增長將顯著下行,預計2022年指數將震蕩偏弱。節奏上市場可能會跟隨政策波動,預計將前高后低。考慮到政策可能會出現前置,四季度以及明年春節前后的市場躁動仍值得把握。預計市場投資主線將出現方向性變化,整體風格將轉向偏穩健的板塊,三條主線值得關注:消費回歸、穩增長、北交所。

  開源證券:圍繞“雙碳”與電力布局

  在“能源轉型”的過程中,新能源的建設還會帶來對傳統行業新的需求。最終,供需發展的不匹配必然會提升傳統商品價格中樞,未來將會看到“碳價格”與傳統行業利潤率的同步上行。

  “滯漲牛”正在演繹:大部分周期股股價可能滯后于周期商品見頂,且可能階段性跑贏商品。未來,周期股的盈利可能未等回落,就迎來二次回升。投資建議圍繞“雙碳”與電力布局。

  方正證券:先揚后抑,波動加劇

  方正證券認為2022年大盤走勢為先揚后抑,大盤波動空間有望在3250點—4230點間運行。波動幅度遠超2021年,結構行情為主,系統行情為輔,一季度題材為主、藍籌為輔,二季度藍籌為主、題材低迷,下半年機會較低。

  對于2022年的A股市場型態,“跌出來的機會,漲出來的風險”的投資理念左右著投資方式,即仍為“交易型”市場為主,市場風險偏好仍較低,擇股重于擇勢。

  招商證券:從喧囂到平淡,靜候新起點

  主線沿著“逆周期”和“順科技”兩個方向布局。逆周期政策布局“流動性改善”“穩社融”“新能源基建與數字基建”“穩地產”“促銷費”;科技領域關注“元宇宙+VR”以及AIOT應用落地(智能駕駛+工業互聯網)。新能源基建、新信息革命將會演繹出主線級別行情,建議給予關注。

  信達證券:配置型資金買入力量或將回升

  信達證券認為,明年股市將呈“V”型走勢,指數全年有5%-10%的漲幅,20%左右的振幅,銀證轉賬、融資余額、公募基金份額、私募基金份額等還會有小幅的正增長。板塊方面:(1)二季度預計豬肉價格開啟新一輪上行周期;(2)原油供需缺口逐季修復,油價高位回落;(3)PPI漲價對CPI繼續傳導,與原油價格不相關的非食品項CPI回歸季節性水平。

(文章來源:財聯社 作者:馬鈺)

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