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債券基金的三大配置價值,看看你忽視了哪一個?

2021-12-01來源:牛基投資社

  只差一月有余的時間,2021年就落下帷幕了。

  很多小伙伴感嘆,上半年的投資很難,收益寥寥;本以為下半年自己能夠逆風翻盤,沒想到并沒有奇跡發生。

  的確,如果看滬深300指數下半年以來的走勢,是足夠讓人沮喪的。

  滬深300指數一路震蕩向下,近5個月的時間跌幅6.39%,市場賺錢效應一般。

  數據來源:wind,日期范圍為2021-07-01至2021-11-19。指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。

  那是不是說基民完全就沒有賺錢的機會呢?

  并不是。

  我們統計了下半年以來不同類型基金指數漲跌幅,會發現取得正收益的基金指數還是占多數。

  而且值得注意的是,業績表現排在榜單前六名的,有五個是債券基金相關指數,如二級債基指數(+4.1%)、一級債基指數(+4%)等等。

  這個結果可能出乎很多人的意料:啊,原來債券基金下半年的表現這么好呀?以前一直都沒留意。

  是的,小廣也發現了,很多小伙伴在投資的時候,會把更多的注意力放在權益型基金上,而很少考慮債券基金。

  今天,小廣覺得是時候跟大家科普一下債券基金的配置價值啦!

  數據來源:wind,日期范圍為2021-07-01至2021-11-19。上述數據僅為指數表現結果,最終的投資收益結果和所投資的基金有關,可能和指數表現結果存在較大的出入。指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。

  配置價值1

  波動不高,

  適合追求穩健投資的基民

  說起債券基金,相信很多人的第一印象就是覺得穩。

  的確,對比債券型基金指數和普通股票型基金指數過去10年走勢圖,跟普通股票型基金指數堪比過山車的高波動相比,債券型基金指數的整體表現可以說相當平穩。

  數據來源:wind,日期范圍為2011-11-19至2021-11-19。上述數據僅為指數表現結果,最終的投資收益結果和所投資的基金有關,可能和指數表現結果存在較大的出入。指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。

  背后的原因在于,債券基金會將不低于80%的資金投資于債券資產,主要是追求穩定的票息收入。

  票息收入,看到這個專業名詞是不是覺得有點懵?小廣舉一個簡單的例子大家就懂了。

  現在有一只國債,持有期限為5年,票面寫好的利率為10%。

  假如阿牛買了10萬元國債,5年時間期滿后,在未發生債務違約的情況下,阿牛能夠拿回本金10萬元以及利息1萬元(10萬*10%=1萬)。

  其中,這1萬元利息,我們就稱為票息收入。

  由于票息收入在購買債券的時候就已經明確標注了,如果借錢方沒有違約,那么持有到期后我們就能夠得到確定性較高的收益。

  正是由于這一特性,所以相比股票型基金,債券型基金的收益曲線波動率更低,當然,低波動的代價之一就是收益率也不會太高。

  所以如果想要追求比貨幣基金高一點的收益、同時又能夠接受基金凈值小幅度的波動,那么債券基金是值得考慮的。

  配置價值2

  與股票資產存在“蹺蹺板”效應,

  股債搭配得當既可以降低波動,

  又可提高收益

  很多小伙伴會有這么一個錯誤的認知,覺得因為債券基金收益率不高,所以只要在組合里面配了債券基金,那么一定會拉低整個基金賬戶的收益率。

  事實上,由于股票和債券兩類資產存在 “蹺蹺板”效應,兩者進行巧妙的搭配可以實現1+1>2的效果。

  過去15年的數據顯示,15個完整年度當中,有9個年度股票和債券資產的漲跌幅剛好是相反的,也就是存在明顯的“蹺蹺板”效應。

  數據來源:wind,日期范圍為2006-01-01至2020-12-31。股票資產采用滬深300指數為代表,債券資產采用中證全債指數為代表,指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。

  如果在構建組合時適當搭配小比例債券,那么長期下來,整個投資組合的收益率反而是提高的。

  測算結果也顯示,無論是6股4債、7股3債還是8股2債的搭配組合,15年累計收益率都比滿倉股票要高,更神奇的是,整體波動反而是降低了。

  數據來源:wind,日期范圍為2006-01-01至2020-12-31。股票資產采用滬深300指數為代表,債券資產采用中證全債指數為代表。每年進行一次動態再平衡,即將股債的配置重新調成為設定的比例。指數過往表現不代表未來表現,市場有風險,投資需謹慎。

  所以,如果你目前配置的當中大部分都是高權益倉位的基金,那不妨考慮配置一些債券基金,既可以平滑組合波動,說不定還可以提高整體的收益率哦~

  配置價值3

  “進可攻、退可守”,適合想要

  保留子彈、伺機出擊的投資者

  最近市場風格切換頻繁,有些基民覺得現在進入了兩難模式:

  想要加倉吧,既不知道買什么比較好,也不想把手里的子彈全打光;

  想要減倉吧,又擔心錯過行情。

  算了,還是先觀望觀望吧,等到市場主線更為明確了再出手。

  那么在這個等待的過程中,難道我們就只能把錢存在銀行或者買貨幣基金嗎?

  NO!我們還有另一個選擇,那就是買債券基金。

  如果后面股市的行情來了,我們就把債基基金轉換到權益基金當中去,把握股市投資機會;

  如果之后市場一直維持下半年以來的震蕩走勢,那么從長期看,債券基金也有可能幫我們獲取高于貨幣基金的收益,相當于“進可攻、退可守”。

  各位小伙伴看完之后是不是對債券基金的配置價值有了一個新的認識呢?

  其實,沒有十全十美的基金,每一類型基金既有自己的優點,也有自己的不足之處。

  我們要做的,就是選擇適合自己的基金,在不同的時機進行調整配置,這樣才能讓自己的養基之旅更加順利!

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  免責聲明:本文資料中的信息或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請,也不構成對任何人的投資建議。市場有風險,投資需客觀冷靜,量力而為。基金、理財產品過往業績不代表其未來表現,不等于基金、理財產品實際收益,投資須謹慎。

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