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FOF基金適合定投嗎?

2021-10-21來源:牛基投資社

  我們推出“FOF小課堂”之后,引起了大家的興趣,小伙伴們紛紛留言自己關心的問題。

  這不,有位粉絲留言:FOF適合定投么?

  真是個好問題!小廣馬上來解答~

01

  在以往的定投文章中,相信大家經常會看到這樣的結論:一般來說,波動大的基金更適合定投。

  還是老例子,假設現在有A、B、C、D四款基金產品可供我們選擇定投,每次定投100元,投資次數都為五次,第六次時選擇贖回。

  定投過程中,假設四款產品的凈值變化如下

  從中可以看出,四款產品相同的是起始的凈值、最終的凈值都是1,不同的是波動率。

  上圖中,藍色代表的A產品完全無波動,紅色代表的D產品波動最大。

  那么,經過四次投資,不考慮分紅及費率的影響,我們獲得的收益率分別是多少呢?

  波動率:A<B<C<D

  收益率:A<B<C<D

  當然上面只是基于對基金凈值的簡單假設,實際投資可能和這個差別很大,但從上述案例中可以看出,在起始凈值和最終凈值一定的情況下,高波動品種平滑成本的效果更好,反而能取得更好的收益。

02

  如果按照這個結論,那主打穩健、走勢相對平穩的FOF產品顯然不符合標準。

  數據來源:Wind,統計區間2018/2/22-2021/9/30。上述數據僅為指數表現結果,最終的投資收益結果和所投資的基金有關,可能和指數表現結果存在較大的出入。指數過往表現不代表其未來表現,市場有風險,投資須謹慎。

  但非常神奇的是,從國外尤其是美國的經驗來看,FOF產品經常被作為定投的對象。

  到底怎么回事?是美國人不了解定投的特點嗎?還是說我們前面的模擬測算有誤?

  都不是,且聽小廣一一道來。

  首先,問各位小伙伴一個問題:大家有沒有想過,將來退休之后的養老錢從哪里來?

  大部分人應該是不假思索地回答:那肯定是每月定期從國家那里領取的養老金啊!

  同樣的問題,如果讓美國人回答,那答案就不一樣了。

  與我們國家的退休金總額主要靠政府收取的社保來支撐不同,美國更多靠的是企業年金計劃(DC計劃占絕對地位)和個人退休金計劃(即IRA)。

  簡單來說,企業年金計劃就是公司交一部分錢、自己交一部分錢,兩部分錢一起存在個人的養老賬戶里,作為退休后的養老金。

  而個人退休金計劃就是自己為自己提前儲備的養老金。

  無論是企業年金計劃,還是個人退休金計劃,存進個人養老賬戶里的錢都不是一次性投入的,都是分批次存入的,例如每月發工資的時候就存入一筆。

  這其實就是“定投”。

  存進去的錢,是類似我們存進銀行里面做定存嗎?

  并不是。

  在企業年金計劃和個人退休金計劃中,每個人對于自己的退休金用來做哪些投資是有自主權的,也就是說自己想投啥就投啥。

  而大部分美國人會選擇基金,其中又以FOF產品為主。

  也就是說,在美國,在年輕的時候通過定投FOF基金為自己退休后的養老生活未雨綢繆,是一件很常見的事情。

03

  所以,回到文章一開始的問題:FOF基金適合定投嗎?

  其實這個問題沒辦法直接給出一個YES或NO的回答,因為目的不同,答案就不一樣。

  如果是想要更好地發揮定投分攤成本的效果,那么可能選擇高彈性的股票型基金或者混合型基金更為合適;

  但如果是以養老為目的的長期投資,那定投FOF基金反而是一個不錯的選擇。

  相比短期收益,養老錢更看重的是長期的平穩性。

  而FOF產品基于資產配置的角度,通過遴選業績優秀的基金,二次分散風險,進一步平滑組合波動,與養老投資的追求不謀而合。

  也正是因為這樣,目前國內外的養老主題基金,基本都是以FOF的形式運作。

  為什么要通過定投的方式準備養老錢呢?

  因為養老錢并不是一筆小錢,我們是很難一次性拿出這么多錢的。

  借助定投的方式,相當于將這筆錢平攤到30~40年的工作生涯中,這樣對當前生活的影響就很小啦~

  感謝關注牛基投資社,教你從0開始成為基金投資達人,下期我們繼續不見不散!

 

  免責聲明:本文資料中的信息或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請,也不構成對任何人的投資建議。市場有風險,投資需客觀冷靜,量力而為。基金、理財產品過往業績不代表其未來表現,不等于基金、理財產品實際收益,投資須謹慎。

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