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FOF小課堂丨普通投資者如何挑選適合自己的FOF產品?

2021-09-30來源:牛基投資社

  上一次“FOF小課堂”,經過我們的簡單科普后,不少在今年的市場受了傷的小伙伴表示對FOF產品非常感興趣,去挑選產品的時候卻發現無從下手。

  所以這一期,我們一起來聊聊普通投資者如何挑選適合自己的FOF產品。

  首先,FOF本質上也屬于基金,所以“如何挑選適合自己的FOF產品”跟“如何挑選適合自己的基金”整體思路是一樣的,例如要選跟自己的風險偏好一致的產品、看基金經理的過往經驗和管理產品的歷史業績等等。

  除此之外,選FOF產品還需要額外關注其他方面,小廣今天就帶大家一起盤點一番,看完相信大家就更容易選到自己心儀的那只FOF產品啦!

  看FOF產品的權益倉位

  根據FOF產品的權益倉位情況,FOF產品也分為債券型FOF、混合型FOF和股票型FOF。

  Wind數據顯示,截至2021年9月28日,目前市場上共有194只FOF產品,其中債券型FOF和股票型FOF各只有1只,剩余的192只全為混合型FOF產品。

  這也很容易理解,相比股票型和債券型,混合型FOF在股債投資比例上受到的約束更少,就給基金經理留下了更靈活的操作空間。

  行情好的時候多配置股票型基金,提高進攻性;

  行情低迷時多配置債券型基金,切換成防御模式。

  既然市場上將近99%都是混合型FOF,那是不是說我們閉眼選一只就行了?

  且慢,事情沒那么簡單。

  同樣是混合型FOF,權益倉位的差異也是非常大的。

  有些混合型FOF權益倉位可能會達到70%以上,長期回報可能會更高,但是波動性也同樣不小;

  有些混合型FOF的權益倉位可能長期維持在30%,相比之下基金的走勢會平穩很多,但也別期待會出現年內回報翻倍的奇跡。

  那我們從哪里能夠知道FOF的權益倉位呢?

  答案就是:招募說明書中的投資范圍。

  舉個例子,A混合型FOF的招募說明書中,投資范圍是這樣寫的:

  而B混合型FOF的投資范圍是:

  這樣一對比,相信大家對這兩只產品都會有一個大致的了解。

  如果是風險偏好低、追求穩健投資的小伙伴,產品A是更適合的;

  如果希望追求更高收益、同時又承受更高風險,那么明顯產品B是更好的選擇。

  看FOF產品鎖定期

  FOF產品跟普通基金很大的一個不同在于,由于FOF產品主打穩健投資的定位,更適合長期投資,不適合短線操作,所以全市場的FOF產品大部分都帶有鎖定期。

  全市場194只FOF產品中,有161只是帶有鎖定期的,比例高達83%。

  鎖定期的意思是,我們的資金買入基金后會被鎖定一段時間,在這段時間內不能贖回基金。

  鎖定時間有長有短,長則可以達到3、5年,短則也有3個月或6個月。這個信息很容易得到,從產品名稱就能夠看出來。

  既然買入之后資金會被鎖定,那么在選基金的時候就需要我們根據資金的閑置時間進行篩選。

  看基金公司整體投研實力以及FOF團隊

  選FOF產品時,除了要看基金公司本身的整體投研實力,還要看FOF團隊的水平。

  如果基金公司本身投研實力強、管理經驗豐富、優秀產品多,那么FOF在挑選績優基金時,自家公司會有更多產品入選,這樣就能夠避免多收一次管理費,從而提高基金收益率。

  為什么要強調還得看FOF團隊的水平呢?

  我們知道,基金組合主要投資的是股票、債券等資產,而FOF產品主要投資的是基金。

  選基金的方法論跟選股票和債券的方法論大不相同,要考量的指標也是完全不一樣。

  舉個例子,選基金,會尤其看重基金經理的能力;

  而選股票,考察的是公司的各項財務指標、商業模式等等。

  也就是說,擅長投資股票的基金經理,不一定擅長在全市場挑選好的基金進行搭配組合。

  “術業有專攻”,這時候就得交給專門研究基金的FOF團隊了。

  OK,這期內容就到這里啦~

  這期主要分享了挑選FOF產品時需要額外關注的3方面內容:

  · FOF產品的權益倉位:在招募說明書能找到

  · FOF產品鎖定期:看產品名稱就能知道

  · 基金公司整體投研實力以及FOF團隊:公開宣傳資料

 

  免責聲明:本文資料中的信息或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請,也不構成對任何人的投資建議。市場有風險,投資需客觀冷靜,量力而為。基金、理財產品過往業績不代表其未來表現,不等于基金、理財產品實際收益,投資須謹慎。

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